快狗打车如何做到逆流而上?
来源:推酷 发表于2022-06-08 20:35:14 编辑:时寒峰
摘要: 原标题:快狗打车如何做到逆流而上? 最近,关注到快狗打车要上市了。之前在一级市场看过这个赛道,感觉还不错。 在我看来,同城货运的增长逻辑还

  原标题:快狗打车如何做到逆流而上?

  最近,关注到快狗打车要上市了。之前在一级市场看过这个赛道,感觉还不错。

  在我看来,同城货运的增长逻辑还比较清晰:城市化率的提高、交通基础设施的改善和电子商务的发展、城市地区人口密度的高,导致了同城物流需求的增加。

  从数据上看,根据F&S报告,中国内地市场规模从2017年的人民币8,931亿元增长到2021提年的人民币13,199亿元,预计2026年将继续增加到人民币23,008亿元,2022年到2026年的CAGR(年复合增长率)为11.3%。

  也正因为行业增速不错,所以这个赛道的头部公司基本都受到了资本的热捧。去年,货拉拉完成了一轮15亿美元的融资,快狗打车也完成一轮近亿元美金的融资,由交银国际联合数码港投资创业基金(CMF)共同领投。

  尽管融资顺利,但同城货运赛道的公司也并不全都发展顺利。比如,滴滴货运被下架,货拉拉也曾传出消息赴美上市,结果不了了之。当然,这背后的原因很多,既有中概股环境的变化,也有国家加大对互联网公司的监管。

  在诸多不利因素的情况下,快狗打车却突然爆出通过了港交所聆讯,颇为让人吃惊。众所周知,港股比较重监管,传统同城货运又是行业乱象频出的行业,类似的滴滴、滴答出行等据传都冲刺港股未果,快狗怎么做到后来居上,率先冲关,不禁引起了笔者兴趣。在研究过程中,我也发现了这公司很多独特的东西,接下来我就简单和大家分享下。

  01

  “另类”的快狗

  说起快狗打车,我的第一印象就是独特。这里说的独特倒不是业务,而是其发展节奏。

  众所周知,在互联网的成长故事里,资本向来都是不可或缺的要素。但凡能够走到IPO的互联网公司,往往需要完成从天使轮、A轮、B轮、C轮以及Pre-IPO数轮融资。互联网公司融资多的原因很好理解。尽管在互联网的竞争故事中,资本从来不是战争的最关键因素,但在强竞争领域,资本往往能发挥更大的作用。滴滴的崛起就是最好的例子。

  但回到快狗打车,你会发现,融资并不是这家公司的重要标签。公开资料显示,快狗打车的融资累计才不到2亿美金。与融资节奏相对较“佛系”形成强烈反差的是,快狗在业务层面的表现颇为强势。

  从业绩层面看,近年来公司收入正在持续提升。根据招股书,2018年-2020年,快狗打车的总营收从4.53亿至5.3亿。与此同时,公司毛利率也在不断向好。同期,公司的毛利率从23.0%增长到34.6%,2021年的毛利率更是达到36.6%。

  考虑到同城货运行业去年下半年仍在进行着补贴大战,快狗打车早已退出补贴战。我相信,作为互联网玩家,快狗打车在起家时候肯定也是“人民币玩家”,不然就根本跑不出来。但即使如此,快狗打车并没有参与到行业的“价格战”中,同时业务上也能交出不错的成绩,这点我是比较欣赏的。

  看到这里,你可能会问,不参与补贴战那快狗打车都在干什么?尽管快狗打车没有明确说,但我们多少能从其招股书中看出一二。在招股书里,我关注到两个数据:新能源占比和派单司机占比的提升。

  在我看来,快狗打车这几年做了一件事:重构供给侧。具体来说,运营模式从兼职抢单,变为派单。众所周知,派单对用户和司机两侧的体验都更好,也意味着更少的司机数量,对响应时效有一定影响。

  但这个影响倒并未有大家想象得那样大。

  这个问题,笔者之前曾经系统和行业认识交流。货运跟网约车不完全一样,货运到一定密度后,司机数量不再关键。原因很简单,货运大都不是即时需求,因此几秒钟的时间差异,对用户体验并没有什么太大影响。从这个角度上说,这家公司付出了路上的车贴减少,规模增速的下降甚至下滑的代价,但赢得了供给侧独特的竞争力。

  我比较认可快狗打车CEO何松之前采访时的说法:“补贴只是一种阶段性战术手段而非长久之计,这是一个不可持续的生意,你不能永远做一单亏几十块钱。”

  随着互联网货运行业交锋进入下半场,竞争对象不再是传统货运玩家,而是更多同类型的对手,流量端的差异越来越小,只有“得运力者得天下”。

  考虑到快狗打车已经基本完成了运力转型,加上滴滴引起的补贴下降窗口期,快狗打车有望迎来高速扩张周期。而之所以在此时上市也有这部分考虑。随着快狗打车上市,业绩增长加上二级市场融资通道被打开,其在同城货运领域的优势将逐渐转化为市场份额,对其他竞对形成比较大的冲击。

  02

  深耕司机供给端

  除了在竞争策略上的差异,快狗打车的另一大特点:深耕司机端的服务。基于此,快狗打车也推出了一系列围绕司机端的服务举措。

  就在去年,快狗打车宣布成立了司机服务委员会,探索平台“共治”新模式。据了解,这个委员会旨在服务司机群体、优化从业环境,发挥平台效应,实现消费者、司机、平台和社会多方共赢。

  比如,该委员会下设有收入提升组、从业环境组等细分部门。前者主要的工作是通过派单模式、绿色货运、高额意外保险等综合提升司机收入。而后者则通过司机工会、司机之家建设及职工伤害保障、年度评优表彰、司机党团等活动进一步改善司机从业环境。

  公开资料显示,快狗打车司机服务委员会由CEO何松牵头,担任司机服务委员会主任,委员由快狗打车平台员工代表和平台司机代表组成。其中,平台员工代表和司机代表的委员名额按照1:1比例设置,这正体现了快狗打车在“共建共治”上的决心。

  从目前看,快狗打车建立司机服务委员会也与国家倡导的劳动者权益保障大方向不谋而合。近年来,随着依托互联网兴起的平台行业快速发展,网约配送员、网约车驾驶员、互联网营销师等从事平台经济的新就业形态劳动者数量不断增多。

  与传统劳动关系相比,新就业形态劳动者劳动关系较为灵活,种类繁多且复杂。同时,其面临的职业风险也更大,如何强化其职业保障成为一个不容忽视的问题。

  前几天,人力资源社会保障部、国家发展改革委、交通运输部等八个部门共同印发《关于维护新就业形态劳动者劳动保障权益的指导意见》。《意见》的意思也很明确,,健全了符合确立劳动关系情形、不完全符合确立劳动关系情形的新就业形态劳动者公平就业、劳动报酬、休息、劳动安全、社会保险等方面的制度,强化了职业伤害保障,完善了劳动者诉求表达机制。

  在这一背景下,北京、浙江、广东、重庆等一些城市、地方政府也纷纷出台了保障新业态从业者权益的政策。

  从这个角度上说,快狗打车的对政策和宏观环境的把控能力值得肯定。事实上,快狗打车的合规化,我们也能多少感知到。从公开资料可以看出,与其他竞对相比,快狗打车可以说是事故最少的同城货运公司。这也印证了此前快狗打车管理层早前表达的观点,“同城货运这个行业的升级才刚刚开始,至少要放到五年年来看。最后肯定是司机体验最好,能够解决行业乱象的企业胜出。” 长期来看,合规化运营,也能够减少后续政策波动对其经营的影响。

  说起来,我对快狗打车选择深耕司机端的举措并不意外。这也符合我的整体判断,快狗打车从经营理念、执行层面到最后取得的成果,可以说是一脉相承,均是长期主义价值的体现。

  03

  重注新能源

  另外,快狗打车在新能源货运方面的探索也值得好好说下。

  近几年,在国家政策的推动下,新能源汽车可以说蓬勃发展。中国已成为全球新能源汽车和充电桩保有量最大且发展速度最快的市场之一。工信部数据显示,2021年,我国新能源汽车销售完成352.1万辆,同比增长1.6倍,连续7年位居全球第一,累计保有量达784万辆。

  在这背后,得益于国家一系列的鼓励政策。2020年,国家在《新能源汽车产业发展规划(2021——2035年)》中明确提出,到2035年,纯电动汽车成为新销售车辆的主流,公共领域用车全面电动化,燃料电池汽车实现商业化应用,高度自动驾驶汽车实现规模化应用,有效促进节能减排水平和社会运行效率的提升。

  而快狗打车几乎是同城货运领域最终探索新能源货运的公司。早在2018年,快狗打车就开始布局新能源货车赛道,联合产业链各合作伙伴,向平台司机提供切实可行的新能源货车解决方案。

  截至2021年12月31日,快狗打车已与157家中国内地货运车辆制造商及经销商达成战略合作关系,其中有84家为新能源汽車,能够为新加入平台的司机提供更优惠的新能源货车租赁或购买价格。

  在快狗打车的推动下,新能源汽车在服务中的比例也在提升。在深圳,新能源汽车通过快狗打车平台完成订单的比例从2021年1月 的54.7%增加到2021年9月的85.8%。

  考虑到低碳化将成为各个行业的发展趋势,快狗打车在新能源货车领域的探索将帮助在未来的竞争中占得先机。比如,在后续的海外市场开拓中,新能源技术的应用就能帮助快狗打车更好地参与打开海外市场。原因不难理解,随着越来越多国家提出碳中和目标,鼓励新能源汽车成为其实现这一目标的重要途径。

  以新加坡为例,去年开始新加坡政府陆续推出一系列新能源汽车扶植政策。得益于在新能源汽车领域的积极探索,将能够进一步帮助快狗打车打开海外市场。从数据上看,2018-2020年公司海外市场的企业服务收入从9115.8万元增长至1.99亿元,增幅超过一倍。

  随着新能源汽车的渗透加速,以及越来越多国家推出鼓励新能源汽车发展的政策,快狗的发展也将愈发顺利。

  04

  IPO,或将成为快狗打车发展“拐点”

  正如我在上文所说,资本一直不是快狗的优势所在。但随着快狗打车率先走到IPO,这一情况可能发生逆转。

  从快狗打车的招股书来看,公司在上海、成都等城市订单在降低。这其中与滴滴进场,开启大额补贴的动作有很大关系。在当时看来,滴滴的补贴力度很大。比如,在滴滴的补贴政策里第一个月免去新司机加盟平台的服务费,同时给予大量补贴。

  面对滴滴的金钱攻势,快狗打车规避了正面防守。原因也不难理解,一是快狗一直走的供给驱动的路线,管理层更加信奉长期主义,大规模的补贴不符合公司的战略;二是同城货运不同于网约车市场,这注定是一场长跑。从目前种种迹象看,管理层的判断是正确的。

  如今,随着快狗打车登陆资本市场,其唯一的短板也将被补足。回顾快狗打车整个发展史,无论是其对融资节奏的把握,还是其供给端为王理念的落地,甚至对新能源的重注,都让人印象深刻。

  在投资里,有句话叫做时间的朋友。做投资当如此,经营公司又何尝不是呢?随着行业合规化以及新能源渗透加速等诸多行业趋势的显现,早已完成布局的快狗打车也站在了时间这边。我相信,随着IPO完成,公司大概率也将进入新一轮的发展周期。

  至于在资本的辅助下,快狗打车的业务究竟能爆发何种程度?我们可以一起拭目以待。

投稿邮箱:lukejiwang@163.com
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